Estado de Origen y Aplicación de Fondos

¿De dónde sale el dinero de tu empresa y en qué se ha usado? En 8 post-its.

1 · ¿Qué es?

Compara dos balances (p. ej. dic-2025 y dic-2026) y cuenta la película del dinero: de dónde ha salido la financiación y en qué se ha invertido.
2 · La regla de oro

Orígenes = Aplicaciones

Cada euro que entra se usa en algo… aunque sea para quedarse en la caja.
3 · Orígenes → de dónde viene
- Beneficio + amortizaciones (lo que genera el propio negocio)
- Nuevos préstamos
- Aportaciones de los socios
- Venta de activos
- Cobrar antes o reducir stock
4 · Aplicaciones → a dónde va
- Invertir en maquinaria, tecnología, locales…
- Devolver deuda
- Pagar dividendos
- Más stock o más crédito a clientes
- Cubrir pérdidas
5 · El truco para leerlo

Sube un activo → aplicación
(has puesto dinero ahí)
Sube un pasivo o el capital → origen
(alguien te ha financiado)

Si bajan, justo al revés.
6 · Ejemplo rápido (ilustrativo)

Orígenes
Beneficio 80k
Amortización 40k
Préstamo 100k
Total 220k
Aplicaciones
Máquina nueva 150k
Más stock 50k
Dividendos 20k
Total 220k
7 · Semáforo directivo
- Bien: inversiones a largo plazo pagadas con fondos a largo (capital, préstamos LP).
- Alerta: comprar activos fijos con crédito a corto, o pagar deuda vendiendo lo que genera negocio.
8 · 3 preguntas para tu comité
1. ¿El negocio genera fondos por sí mismo?
2. ¿Crecemos con deuda o con recursos propios?
3. ¿El circulante se está comiendo la caja?

Dato útil: En el PGC español, su sucesor oficial es el Estado de Flujos de Efectivo.

1 · ¿Qué es?